上海银行董事长金煜:银行如何更好对接科创企业?

11 06月
作者:Roy|分类:资讯
要将表内贷款、表内融资与科创企业建立关系。

随着信息化和工业化的深度融合,科创企业在经济增长中的作用越来越重要。对于金融机构来说,如何引导金融资金流向科创企业?6月11日,在第十三届陆家嘴论坛上,上海银行董事长金煜表示,银行要将表内贷款、表内融资与科创企业建立关系,重点研究私募股权二级市场的培育等。

在金煜看来,一个高成长性或是呈规模成长性的科创公司更加适合股权融资,因为股权融资有更精准的定价,而银行更多是依据基于现金流的收益覆盖风险的定价模型。目前,国内私募股权基金和产业基金总量约为11万亿元,就未来科技发展趋势来看,资金的缺口仍然较大。因此,怎么更好地打通金融资金和科创企业的发展值得关注。

金煜认为,对于银行而言,首先要研究表内贷款、表内融资和科创企业之间建立关系。比如,从股权投资基金来看,目前国内大概60%的股权投资基金、投资人都是来自于企业,企业的资金来源或者用于这样投资的资金需求是比较明确的。

另外,基金的管理人一般也都需要跟投,有的是50%,有的是10%~20%,其中不乏一些好的企业、好的投资对象有这方面的需求。同时,一些企业在吸引股权投资基金进行投资时,实际上对它本身核心的管理和科技人员的跟投也有相关需求。

“这些需求与银行风险偏好的相关需求相符,但是目前银行在贷款用途上还是存在一些障碍,因此建议在符合国家战略和银行风险管理的前提下,基于上海科创中心建设、资管中心建设和新片区建设的基础上,做一些局部的研究和推广。如果能打通这些障碍,整个银行贷款总量的增量将非常明显。”金煜说。

除了表内,在谈到表外方式时,金煜提到,去年用于股权投资的理财总额是1.37万亿元,较2018年下降了30%。其中,有一部分是在资管新规下不符合相关要求的股权理财。总体来说,国家支持引导对理财参与股权政策的对接效率还是非常低的。一方面是由于信息的不对称,另一方面则是由于整个投资退出渠道比较狭窄,投资周期较长。

对此,金煜建议,可以重点研究私募股权二级市场的培育,这在上海资管中心建设相关政策中也有涉及,比如对相关的法律法规做更多的研究。同时,在股权转移当中交易成本较高、交易效率较低的方面加大工作,包括培育一些权威第三方、吸引度比较高的服务机构。政府在推进的过程中,组织一些重点在私募股权二级市场方面的基金。

“政府可以在基金的主导方面加大比重。”金煜说,这有利于推动股权交易的流动性,并且解决信息不对称的问题,进而打通社会上的高净值储蓄资金,通过股权融资的方式去对接科创企业的发展。

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