汽车、手机“缺芯”危机持续蔓延,哪些产业链环节涨价最凶?

08 04月
作者:Roy|分类:资讯
中欣晶圆郭建岳认为,芯片价格上涨,短期对制造商有好处,但长期会有一些负面影响,有些厂家可能会追逐热钱,导致质量下降。

2020年下半年以来,全球掀起了一股“缺芯潮”。

汽车、手机以及电脑都受到了影响。有报道称,由于芯片短缺,苹果公司或延迟Macbook和iPad这两类产品的生产。此外,蔚来汽车公告称,受芯片短缺影响,“江淮蔚来”合肥制造工厂暂停汽车生产活动5个工作日。

事实上,今年以来,汽车领域,本田汽车、通用汽车、丰田汽车、沃尔沃、福特汽车、菲亚特克莱斯勒等全球多家车企宣布,因“缺芯”减产或者停产机会。消费电子等领域,三星、索尼、富士康等均发出预警,其旗下产品或将延长出货时间,或将减少出货量。

那么,全球芯片缺货涨价对半导体产业链影响几何?行业是否会就此洗牌?哪些产业链环节将获利?(点击观看直播)

全球芯片产业缺货、涨价

8英寸晶圆、12英寸晶圆陆续因为产能紧张而不断地涨价,但随着“芯片晶圆”紧缺,“多米诺骨牌”效应也开始逐渐蔓延开来,晶圆涨、材料涨、PCB板涨、封测涨……

据报道,台积电、三星电子、中芯国际、格罗方德、联华电子等大多数芯片制造商都是满负荷运转。晶圆代工产能吃紧,8英寸晶圆代工价格在第一季调涨后,二、三季有望持续调涨,将有助推升晶圆代工厂运营表现。

中欣晶圆总经理郭建岳对第一财经表示,8英寸硅片成品,目前一片是40-50美金,没涨价之前是30多美元一片;12英寸硅片成品,是80-100美金/片。目前订单不断增加,客户的产能不断增加。具体来看,国外对12英寸需求更多,国内12英寸、8英寸的需求都增长很多。

郭建岳认为,芯片价格上涨,短期对制造商有好处,但长期会有一些负面影响,有些厂家可能会追逐热钱,导致质量下降。目前来看,疫情是芯片供应紧张的原因之一,而随着全球疫情得到控制,紧张局面会有所缓解。

产业链上哪个环节将获利?

据悉,芯片制造环节包括芯片设计、芯片制造、封装测试、整机产品;需要的材料有硅晶圆、光刻胶等;需要的设备有光刻设备、刻蚀设备等。成品芯片广泛应用于电脑、手机、通讯、汽车、存储、航天、可穿戴设备、虚拟现实等。

云岫资本合伙人赵占祥对第一财经表示,晶圆涨价核心还是供需不平衡的问题,投资方面,要去投一些护城河很深的公司。

信达证券首席分析师方竞对第一财经表示,芯片涨价的情况下,相对受益的是半导体生产端,相对受损的是品牌端。但,对手机品牌影响是相对偏小,其应对的方式更灵活,也相对更及时。同时,手机厂商在面对缺芯的时候,会有一些策略,例如终端厂商提价。未来来看,缺芯可能还将持续一段时间,消费者要习惯电子产品越来越贵。所以,从产业链上来看,下游环节——成品环节涨得最凶。此外,越细分越小的领域涨价可能更凶。

方竞认为,从长远来看,二手设备是对中国半导体产能是一个有益的补充。但是,产能从建设到产出需要时间,二次设备是一个很好的补充,但远水解不了近渴。缺芯还会持续至少一到两年的时间。 二级市场来说,产能为王,有三个投资主线:第一个是谁有产能;第二个是谁能拿到产能;第三个是谁能帮助建设产能。在芯片设计这边,至少在目前二级市场投资,建议是把握住龙头公司。

Third Bridge高临咨询论坛组助理副总裁姚永浩对第一财经表示,制造领域投资机会不多,消费电子领域有很多芯片以及设计细分的领域,AI、云等的领域还有很多机会。芯片涨价可能还将持续一段时间,因为快速提升产能不现实。对于晶圆厂来讲,建厂房、采购设备需要很长的周期和很大的资本开支。

姚永浩指出,以中芯国际为首的中国半导体代工厂,将来一定要在制成上的不断演进。随着晶圆厂的资本支出提高,将带动未来设备规模逐渐增长,整个产业链存在国产替代的机会。从另一个层面上来看,在半导体制造中的耗材也是有一定的机会的,虽然其利润水平不一定很高,但从技术上来讲较易突破。

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