华尔街今年最赚钱策略之一!可再生能源投资趋势能否持续

20 11月
作者:Roy|分类:资讯
一些投资者押注,能源行业的长期转型趋势还将加速。

新冠肺炎疫情暴发后,与众多行业苦苦挣扎不同,可再生能源行业却一跃成为投资者新宠。而如今,若拜登当选美国总统,其对可再生能源行业的支持政策将更使得投资可再生能源成为华尔街最赚钱的策略之一。分析师们预期,这一能源行业的长期转型趋势还将加速。

投资可再生能源成为华尔街最赚钱的策略之一

大小投资者齐追捧

美国总统特朗普一直是煤炭和石油等传统能源行业的拥护者,而拜登希望加快向更清洁能源的过渡。拜登在竞选时提出了一项2万亿美元的能源和交通基础设施改革计划,以应对气候变化和新冠肺炎疫情导致的经济低迷。

事实上,一段时间以来,尤其是疫情后,对可再生能源企业和股票、基金的投资已经日渐火热,使得投资于可降低碳排放量的资产策略,大幅跑赢市场整体表现。

伦敦帝国理工学院和国际能源署(IEA)近日发布的最新研究成果显示,根据历史数据评估资本市场能源投资回报率,德国和法国的可再生能源投资在过去五年内的回报率为178.2%,而化石燃料投资的回报率为负数(-20.7%)。美国过去五年内可再生能源的回报率为200.3%,而化石燃料的回报率为97.2%。

此外,过去五年中,iShares全球清洁能源交易所买卖基金(the iShares Global Clean Energy exchange-traded fund)的价值翻了一番,而能源精选部门SPDR基金(the Energy Select Sector SPDR Fund)同期却下跌了约50%。

可再生能源主题基金今年也逆风翻盘。截至10月中旬,第一信托纳斯达克清洁边缘绿色能源指数基金(The First Trust Nasdaq Clean Edge Green Energy Index Fund)创下历史新高;iShares全球清洁能源交易所交易基金(The iShares Global Clean Energy Exchange-Traded Fund)已飙升至2010年以来的最高水平;景顺太阳能交易所交易基金(Invesco Solar ETF)也处于2011年以来的最高点。

10月初,美国最大的上市可再生能源企业新纪元能源公司(NextEra Energy)的市值达到1480亿美元,超过了传统能源界的巨头埃克森美孚(Exxon Mobil Corp.),后者七年前曾是全球市值最大的上市企业,但在过去七年中市值缩水了约一半,新纪元的市值在同期增长了两倍多。

可再生能源及相关投资的兴起主要有两个因素。其一,如今,大大小小的投资者都已将其投资从石化企业转移到了可再生能源企业上。包括管理着7.8万亿美元资产的全球最大资产管理公司贝莱德公司(Black Rock Inc.)在内,众多机构投资者都已表示在做投资计划时,会将拟投资企业披露的碳足迹等环境方面的风险考虑在内。

同时,散户投资者也已将手头的闲钱投入可持续发展基金(sustainable funds)。根据晨星公司(Morningstar)的数据,今年第三季度,散户投资者在全球范围内对可再生能源行业投入了805亿美元,比上一季度增长了14%。而截至9月底,可持续发展基金的资产规模升至1.26万亿美元,较第二季度增长19%。

晨星今年稍早发布的《被动型可持续发展基金:2020年全球格局》(Passive Sustainable Funds: The Global Landscape 2020)报告还显示,截至2020年6月30日,全球共有534只可持续发展指数互惠基金和交易所买卖基金(ETF),总资产管理规模达到2500亿美元,产品数量和涉资规模均在过去三年间增加逾一倍。

另一个重要因素是成本。IEA在其《2020年世界能源展望》(2020 world energy outlook)中表示,太阳能项目“如今提供的电力成本是有史以来最低的”,并且在大多数国家中,其价格始终比新建的燃煤和燃气发电厂便宜。美国能源信息署(US Information Administration)预测,到2050年,可再生能源将成为全球使用最广泛的能源。

趋势还将持续

这一伴随行业转型而生的投资趋势会否持续?高盛集团前风险管理经理李特曼(Robert Litterman)于今年8月推出了一项战略,旨在从低碳经济转型中获利。据一位知情人士透露,他通过自己协助创立的价值20亿美元的贸易公司Kepos Capital发起了相关投资策略,自推出以来,至10月下旬已获利约4%。

他称:“我认为我们将比大多数人期望的更快地过渡到零碳经济。并且,由于这一转型十分迅速,其尚未被市场定充分定价。”

事实上,李特曼早已开始看好相关投资。早在2014年,世界野生动物基金会(the World Wildlife Fund)就在其建议下投资了一种押注一揽子石化燃料类资产的表现将不及市场整体表现,而根据该基金会一名发言人透露,这项投资策略的年化收益率达到22%。

李特曼还是商品期货交易委员会(CFTC)下属一个评估气候变化风险小组的负责人。他在9月发布的报告中称,对应对气候变化问题的滞后比对疫情应对的延误“更可能导致不可逆转的灾难性损害”。

他还表示,若拜登上台,将进一步使石化企业的营收承压。拜登曾表示,他将取消对石化企业的数十亿美元的联邦补贴,还可能考虑对碳排放定价,并使碳排放者“承担其排放的碳污染的全部成本”。

李特曼曾服务的高盛集团也大为看好可再生能源行业的投资机会,认为2021年可再生能源支出将首次超过石油和天然气,清洁能源到2030年将会提供16万亿美元的投资机会。

高盛能源行业研究主管韦格纳(MicheleDellaVigna)在报告中称,到2021年,包括生物燃料在内的可再生能源将占到总能源支出的四分之一左右,远高于2014年的15%,因此,“2021年可再生能源将成为能源行业最大的支出领域,历史上首次超过油气行业”。

他补充说,可再生能源支出的扩张部分是由资本成本差异所致,石化能源的贷款利率最高有20%,而清洁能源的贷款利率最低能到3%。

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